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每日焦點(diǎn)!周末證券|百億私募搶籌TMT 算力基礎(chǔ)設(shè)施賽道火熱(附股)

2023-04-23 04:10:44 來(lái)源:清一色財(cái)經(jīng)

金融投資報(bào)記者 林珂

隨著GPT的不斷進(jìn)化,市場(chǎng)對(duì)于計(jì)算機(jī)硬件的需求也在不斷提升,英偉達(dá)最先進(jìn)的GPU芯片在eBay上的售價(jià)甚至超過(guò)4萬(wàn)美元。不僅僅是海外,即便是國(guó)內(nèi)的TMT硬件設(shè)備商也廣受關(guān)注,如海光信息、長(zhǎng)城電腦、聯(lián)想集團(tuán)、浪潮信息和中科曙光等,都成為算力基礎(chǔ)設(shè)備的主流熱點(diǎn)。


(資料圖片僅供參考)

有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截止目前已有多只百億級(jí)別私募基金在積極布局TMT相關(guān)行業(yè)及標(biāo)的。而從目前市場(chǎng)走勢(shì)來(lái)看,部分獲得知名私募關(guān)注的標(biāo)的走勢(shì)要明顯強(qiáng)于大盤(pán)。有分析人士指出,TMT板塊整體景氣度良好,經(jīng)過(guò)前期整體回調(diào)后股價(jià)彈性充足,特別是因?yàn)榻贕PT引發(fā)的對(duì)算力基礎(chǔ)設(shè)施的大投入會(huì)讓TMT景氣度上升,數(shù)據(jù)中心算力基礎(chǔ)設(shè)施、光通信中的光電共封裝和處理數(shù)據(jù)的服務(wù)器細(xì)分領(lǐng)域成為最火賽道。

數(shù)據(jù)中心算力 需求存在巨大缺口

ChatGPT引領(lǐng)AI發(fā)展大潮,算力數(shù)據(jù)中心是最基礎(chǔ)和關(guān)鍵的支撐底座,因此算力行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)是大勢(shì)所趨。

消息面上,近日科技部高新司在天津組織召開(kāi)國(guó)家超算互聯(lián)網(wǎng)工作啟動(dòng)會(huì)。會(huì)上科技部表示將通過(guò)超算互聯(lián)網(wǎng)建設(shè),打造國(guó)家算力底座,促進(jìn)超算算力的一體化運(yùn)營(yíng),助力科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展。按照計(jì)劃,到2025年底,國(guó)家超算互聯(lián)網(wǎng)將可形成技術(shù)先進(jìn)、模式創(chuàng)新、服務(wù)優(yōu)質(zhì)、生態(tài)完善的總體布局,有效支撐原始科學(xué)創(chuàng)新、重大工程突破、經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、人民生活品質(zhì)提高等目標(biāo)達(dá)成,成為支撐數(shù)字中國(guó)建設(shè)的“高速路”。

從算力目標(biāo)來(lái)看,到2021年底,全國(guó)數(shù)據(jù)中心平均利用率力爭(zhēng)提升到55%以上,總算力超過(guò)120EFLOPS,新建大型及以上數(shù)據(jù)中心PUE降低到1.35以下。到2023年底,全國(guó)數(shù)據(jù)中心機(jī)架規(guī)模年均增速保持在20%左右,平均利用率力爭(zhēng)提升到60%以上,總算力超過(guò)200EFLOPS,高性能算力占比達(dá)到10%。國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)算力規(guī)模占比超過(guò)70%。

長(zhǎng)期來(lái)看,視覺(jué)大模型與多模態(tài)大模型未來(lái)對(duì)于算力的需求要遠(yuǎn)大于語(yǔ)言模型。方正證券分析師方聞千指出,參考從 GPT-3.5 向GPT-4 及 GPT-5 的進(jìn)化過(guò)程中,OpenAI及微軟對(duì)算力資源的巨大投入,未來(lái)大模型廠商在算力資源的需求上仍存在巨大缺口。相關(guān)標(biāo)的有寒武紀(jì)、海光信息、景嘉微、龍芯中科、紫光股份、數(shù)據(jù)港、奧飛數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、寶信軟件、優(yōu)刻得、青云科技、深桑達(dá)、云賽智聯(lián)等。

潛力股精選

寒武紀(jì)(688256)海光信息(688041)數(shù)據(jù)港(603881)信科移動(dòng)(688387)

光通信 光電共封裝新機(jī)遇

ChatGPT 一經(jīng)推出就成為了關(guān)注的焦點(diǎn),為了實(shí)現(xiàn)其強(qiáng)大的功能,其總算力消耗高達(dá)近3640PF-days,這樣更高的算力需求自然需要底層算力基礎(chǔ)設(shè)施提供更有力的支撐。不僅上游光通信產(chǎn)品的需求量有望得到拉動(dòng),更重要的是有望加速以光電共封裝(CPO)為代表的新技術(shù)路徑演進(jìn),這也成為A股市場(chǎng)光通信最熱門(mén)的分支,劍橋科技由此成為領(lǐng)頭羊。

光通信有望充分受益于AIGC、ChatGPT所驅(qū)動(dòng)的高算力建設(shè)外,還將受益6G技術(shù)推動(dòng)。德邦證券分析師郭曉月指出,6G技術(shù)相比5G技術(shù),在速率、時(shí)延、流量密度等方面都有著數(shù)量級(jí)級(jí)別的提升,其中峰值速率預(yù)計(jì)將超過(guò)100Gbps。因此對(duì)于光通信的傳輸速率以及穩(wěn)定性提出了更高的要求,對(duì)于光模塊的需求將進(jìn)一步提高。

民生證券分析師馬天詣指出,與CPO相關(guān)的光通信產(chǎn)品有望迎來(lái)重要發(fā)展機(jī)遇。我們認(rèn)為硅光、光引擎、光器件、光芯片等環(huán)節(jié)都與CPO技術(shù)路徑密切相關(guān)。其中,硅光技術(shù)、光引擎都將助力提升CPO方案的集成度,而與CPO配套的相關(guān)光器件也將迎來(lái)需求的增長(zhǎng),同時(shí)制備傳統(tǒng)光芯片或適用于硅光方案的大功率直流光芯片的光芯片廠商也有望受益于未來(lái)CPO的放量。個(gè)股方面,CPO及硅光領(lǐng)域,建議重點(diǎn)關(guān)注中際旭創(chuàng)、新易盛、光迅科技、博創(chuàng)科技、德科立;CPO相關(guān)的光引擎和光器件領(lǐng)域,建議重點(diǎn)關(guān)注天孚通信,CPO相關(guān)的光芯片領(lǐng)域,建議關(guān)注實(shí)力突出的光芯片廠商源杰科技、仕佳光子。

潛力股精選

中際旭創(chuàng)(300308)光迅科技(002281)天孚通信(300394)特發(fā)信息(000070)

服務(wù)器 算力載體重要性凸顯

服務(wù)器是“伴科技類(lèi)”的硬件產(chǎn)品,隨著科技的服務(wù)形式和應(yīng)用方式不斷進(jìn)步,服務(wù)器同樣在不斷迭代升級(jí)或更新?lián)Q代。有分析人士指出,近年來(lái)隨著互聯(lián)網(wǎng)+、云計(jì)算、AI+、邊緣計(jì)算的出現(xiàn),服務(wù)器市場(chǎng)迎來(lái)了極大的發(fā)展。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示,國(guó)家計(jì)算力指數(shù)與GDP、數(shù)字經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)呈現(xiàn)出了顯著的正相關(guān),而AI服務(wù)器作為算力載體為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代提供廣闊動(dòng)力源泉,更加凸顯其重要性。

在算力激增下,服務(wù)器等算力基礎(chǔ)設(shè)施成為剛需。據(jù)光大證券分析師劉凱測(cè)算,AI訓(xùn)練服務(wù)器方面,單個(gè)大語(yǔ)言模型訓(xùn)練驅(qū)動(dòng)AI訓(xùn)練服務(wù)器需求約2億美元。AI推理服務(wù)器方面,單個(gè)AI應(yīng)用如ChatGPT在初期便可帶動(dòng)推理服務(wù)器需求約45億美元。數(shù)據(jù)顯示,2021年全球AI服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模156億美元,預(yù)計(jì)到2025年全球AI服務(wù)器市場(chǎng)將達(dá)到318億美元,2021-2025年復(fù)合增長(zhǎng)率為19.5%。

方正證券分析師吳文吉指出,普通服務(wù)器以CPU為算力提供者,采用串行架構(gòu),擅長(zhǎng)邏輯計(jì)算與浮點(diǎn)型計(jì)算等。隨著AI在各行業(yè)滲透率的提升,互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)幾何倍數(shù)增長(zhǎng),終端的海量流量不斷催漲算力需求,以CPU為主要算力來(lái)源的傳統(tǒng)服務(wù)器受限,AI服務(wù)器如專(zhuān)業(yè)的GPU服務(wù)器需求量大量上升。IDC數(shù)據(jù)預(yù)計(jì),2025年中國(guó)整體服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)424.7億美元。

在看好企業(yè)方面,浪潮信息、中科曙光、拓維信息、海光信息、工業(yè)富聯(lián)、神州數(shù)碼、紫光股份等被業(yè)內(nèi)普遍看好。

潛力股精選

浪潮信息(000977)

中科曙光(603019)

海光信息(688041)

紫光股份(000938)

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